요즘 유니콘 스타트업, 300배 이상 가치로 평가받는

Orca Security의 3월 자금 조달 라운드를 통해 창업한지 2년된 신생 소프트웨어 스타트업을 유니콘으로 만들었다.  연간 매출이 약 400 만 달러에 달하는 사이버 보안 회사의 12 억 달러 가치는 그 매출의 300 배에 달했습니다.

로스 앤젤레스에 본사를 둔 이 회사는 수백 배의 수익을 창출하는 클라우드 보안을 포함한 소프트웨어 부문의 성장하는 신생 기업에 합류했습니다. 이 가격은 VC 투자 속도를 반영합니다. 인기있는 스타트업은 과거보다 더 자주 자금을 모금하고 있으며 수익 성장율이 밸류에이션을 따라 가지 못하는 경우가 많습니다. 벤처 자본가들이 거래를 성사시키기 위해 경쟁함에 따라 점점 더 신생 기업에 더 나은 조건을 제공하고 있습니다.

CapitalG와 Redpoint Ventures가 공동 주도한 자금 조달 라운드의 Orca 공동 설립자이자 CEO 인 Avi Shua는 "저는 훨씬 더 높은 밸류에이션을 받을 수 있었다."라고 말했습니다.

Shua는 회사의 연간 매출이 지난 두 달 동안 두 배로 증가했으며 현재 400만 달러도 정확한 수치가 아니라고 말했다. 그는 전염병으로 인한 강제 셧다운으로 Orca 제품에 대한 수요가 "대폭 가속"되어 기업이 Amazon, Microsoft 및 Google 클라우드 서비스에서 보안 위험을 감지하는 데 도움이된다고 말했습니다.

클라우드 기반 컴퓨팅과 같은 기술 혁신은 소프트웨어 회사를 구축하고 확장하는 것을 그 어느 때 보다 쉽게 만들어 높은 가치를 평가받을만 하다고 말합니다. Bessemer Venture Partners에 따르면 최고의 소프트웨어 유니콘 또는 10억 달러 이상의 가치가있는 비상장 스타트 업은 기록적인 속도로 매출을 늘리고 있습니다. 또한 전자 상거래의 강자인 Shopify 및 클라우드 통신 비즈니스 Twilio는 공개 된 이후 이전 예측을 능가하는 수익 성장 속도를 유지했습니다.

초기 Twilio 투자자이자 현 이사회 멤버인 Bessemer 파트너인 Byron Deeter는 지난달 The Information에 "예측이 잘못되었습니다."라고 말했습니다. "이 시장은 상상했던 것보다 훨씬 큽니다."

투자자의 기대가 현실로 실현되기 시작했습니다. Bessemer의 데이터에 따르면 최고의 프라이빗 클라우드 기업인 Cloud 100는 2016년 이후 150 % 증가한 23 배의 수익을 기록했습니다. 한편, 이들 기업에 대한 투자 수요는 2010 년 이후로 1,200 % 증가했다고 Bessemer는 말합니다.

 

이는 일반적으로 신생 기업에게는 희소식이지만, 이 막대한 투자 공급은 창업자에게 역효과를 줄 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 기대하는만큼 빠르게 성장할 수없고 투자 속도가 느려진다면 말입니다.

그러나 단기적으로는 이러한 열광적인 투자 속도는 계속 될 것입니다. 리서치 회사 인 피치 북 (PitchBook)에 따르면 지난해 기록적인 유입 이후 미국 벤처 자금은 올해 1분기에 300억 달러 이상을 모금한, 반면 미국 스타트업은 그 두 배를 모았다.

작년에 출범하여 이미 세쿼이아 캐피탈과 인덱스 벤처스를 포함한 투자자들로부터 2억 3 천만 달러의 자금을 모금한 이스라엘 보안 스타트 업 위즈는 지난달 발표된 라운드에서 17 억 달러의 가치에 도달했습니다. 현재 수익률이 얼마인지는 확실하지 않지만, 이 가격은 올해 초 자본 조달 과정에서 일부 투자자에게 설명된 수익의 600 배 이상에 달했을 것이라고 합니다.

 

위즈 대변인은 매출에 대해서는 언급을 거부했지만 지난 라운드를 올렸을 때 "제품을 판매한 지 4 개월 밖에되지 않았다"고 말했다. 지난 4 월, Microsoft 클라우드 보안 그룹의 전 임원이었던 공동 창립자이자 CEO인 Assaf Rappaport는 클라우드 중심 보안 솔루션에 대한 수요가 높아지면서 Wiz가 가장 빠르게 성장하는 보안 회사가 되었다고 말했습니다.

올해 스타트업 투자 수준이 높아지면서 6개월 전의 밸류에이션 배수가 눈에 띄게 증가했습니다. 10월에 The Information은 소프트웨어 개발 스타트업인 Retool, 노트 필기 앱 제작자인 Notion, 비즈니스 소프트웨어 회사인 Postman, 비디오 커뮤니케이션 도구 개발자인 Loom이 모두 매우 높은 평가를 받았다고 보도했습니다. 최근 라운드에서 수익의 100배를 기록했습니다.

Costanoa Ventures의 설립자 인 Greg Sands는“가장 빠르게 성장하는 회사는 정말 특별한 가격을 가지고 있습니다. 그러나 그는“그들은 정말 어떠한 이유로 특별히 성장하기 때문입니다. 우리는 가장 빠르게 성장하는 최고의 기업이 엄청난 가치를 창출하고 있음을 보면서 확인하고 있습니다."

100배의 배수가 여전히 눈에 띄지만, 일반적으로 소셜 미디어에서 수익이 거의 또는 전혀없는 회사에 높은 가치를 부여하는 투자자의 선례가 있습니다. Sequoia Capital은 2013년 초에 WhatsApp을 16억 달러로 평가했습니다. 작년에는 380만 달러의 수익을 올렸습니다. 하지만 세쿼이아는 2014 년 페이스북이 4억 5천만 명의 사용자를 보유한 앱과의 거래를 발표했을 때 190억 달러를 지불했습니다.

최근에 Clubhouse는 소셜 미디어 앱이 출시된 지 불과 1년 만에 Andreessen Horowitz가 주도한 거래에서 40억 달러의 가치로 자본을 조달했습니다. 앱 분석 회사인 App Annie에 따르면 사람들은 1년에 1,300만 번 이상 다운로드했지만 수익을 창출하지는 않습니다. 또 다른 소셜 미디어 스타트 업인 IRL은 10억 달러 가치로 자본을 조달하기 위해 논의 중이지만, 수익도 창출하지 못했다고 지난주 The Information이 보도했습니다.